电视供应链在第2季度进入季节性调整期

2季度电视供应链进入季节性调整期

液晶电视面板和电视整机ODM的出货量在4月份都出现了环比下降的情况。根据洛图科技（RUNTO）发布的《全球液晶TV面板市场季度追踪》中显示，2021年4月，全球液晶电视面板出货2112万片，同比增长9.9%，环比下降9.1%。除京东方和LGD的出货量环比微增外，其他面板厂都遭遇了环比下滑。

2021年4月全球液晶电视面板厂出货量环比增长率

数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：%
    
        面板出货量在2020年和2019年的4月份都出现环比下滑的情况，一些面板厂会在4月进行正常的设备检修，影响到出货量。在5、6月份面板出货节奏会恢复正常。 

洛图科技（RUNTO）的《全球电视代工市场出货月度追踪》报告中显示：主要的电视ODM在2021年的4月出货867万台，同比增长11.6%，环比下降3.3%。16家ODM中有8家的出货量环比增长，8家环比减少。

2021年4月全球电视ODM出货量环比增长率

数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：% 

电视ODM市场在2季度是正常的调整期，ODM出货总量在2018年和2019年的4月至7月都出现了3个月的连续环比下降。

 供应链资源进一步向领先的企业集中

在电视供应链上，企业的表现呈现出分化的态势，领先的企业凭借资源和产能优势进一步强化市场领导地位，另一方面，一些企业因为盈利等方面的因素，调整战略，出货量同比下滑。 

在液晶电视面板市场，京东方（BOE）、华星光电（CSOT）将稳步提升电视面板出货量，确保电视面板行业的主导权；惠科（HKC）有很大的可能性在今年以全年出货量计排名第三；台湾的面板双雄在整体产能没有增长的情况下，会将有限的资源向IT产品倾斜，来提高整体的利润水平。考虑到韩系面板厂的减产，和IC供应紧张短期内难以缓解，就整体而言，今年液晶电视面板的总出货量不会有明显的增长，全年出货量在2.6-2.7亿片。 

在电视ODM市场，领先的企业正在增强领先优势，冠捷（TPV）受惠于全球的生产布局和良好的客户资源，保持稳健的增长；兆驰（MTC）则得益于北美客户的旺盛需求、积极的面板采购策略以及全产业链整合的成本优势。另一方面，一些中小型ODM则面临诸多挑战。这种分化态势在今年下半年还将持续。 

领先的电视品牌因为在北美和西欧市场的出色表现，保持增长。另一方面，一些品牌正遭到多重挑战，不仅受到区域市场需求不振的影响，还受到领先品牌在市场和关键原材料两方面的双重挤压。它们正在积极应对，例如减少采购订单，调整产品结构，来减少库存和盈利的压力。 

洛图科技（RUNTO）注意到市场已有调整的迹象， 中国市场正在进行着“618”大型促销，由于材料综合成本很高，中国品牌正面临促销不起量，不促销则没有量的尴尬局面，最终零售销量表现企业和市场并不报太高期望，预计将产生10%左右的跌幅。 

 由于面板价格处于高位，全球范围内电视品牌4季度促销季的产品规划受到很大的影响，这将影响品牌在3季度的采购和生产计划。已经不是全球第一大销售区域的中国市场，悲观预计2021年的市场销量仅维持在4100万台左右，比起2020年再下一个大的台阶。 

在限制的市场容量下，仍然有全球领先品牌（如三星、TCL、海信）和ODM（如冠捷、兆驰）收获不错的表现，更加决心掠夺和淘汰腰尾部企业，所以其面板采购意愿仍然强烈，面板价格依然高企。 

已经有品牌开始调整面板采购Forecast和砍单，一旦领先企业的采购策略趋向一致性地保守，则电视面板的供需情况将迎来调整。最易发生价格松动的将来自于32寸等中小尺寸，这部分电视面板采用的芯片远少于超大尺寸，是面板厂比较乐于排产的机种，供应厂商也多。若面板厂生产计划调整滞后，在中小尺寸发生订单减少后，将可能导致面板厂之间的价格竞争。依此逻辑，中小尺寸面板的拐点可能会在8月左右提前到来。 

洛图科技（RUNTO）的《全球液晶TV面板市场月度追踪》包含液晶TV面板市场出货规模、分厂商/尺寸/分辨率/技术等属性数据的月度更新，还包括市场热点信息、价格走势及异动变化。

 洛图科技（RUNTO）的《全球电视代工市场出货月度追踪》报告提供了有关电视代工市场的多角度、多层次深入分析，其中包含全球主要电视代工厂出货量追踪以及分客户/尺寸/内外销等多维度参考数据，从而反映市场规模、供应链关系、异动以及未来趋势。