老旧小区加装电梯提速，百万梯媒广告机增量待挖掘

近日，北京市发布的《老旧小区综合整治工作手册》首次明确，多层住宅加装电梯，单元三分之二以上业主同意，其他业主不持反对意见即可实施。同时考虑个人隐私，也不再强制要求业主提供身份证和房产证的复印件，只要证明身份即可。相较于此前100%居民签字同意的前置要求，新规定极大降低了加装电梯的门槛。随着旧改的升级提速，梯媒广告机市场有望触底回暖，带来一波百万台级别的意外增量。

中央部署，地方跟进老旧小区改造

党的十八大以来，我国城市工作确定了“不断提升城市环境质量、人民生活质量、城市竞争力，建设和谐宜居、富有活力、各具特色的现代化城市”的指导思想。

今年两会政府工作会议上，老旧小区改造话题在被再次提及，确定全国新开工改造城镇老旧小区3.9万个，涉及居民近700万户，支持管网改造、加装电梯等项目。相较于2019年的1.9万个小区、约352万户居民，计划工程量翻番。各地开始加速推进政策落地，截至6月底，全国已有23个省份公布2020年老旧小区改造的工作计划。

全国部分省市2020年老旧小区/项目计划改造数量

资源倾斜，加装电梯市场迎政策催化

作为民生焦点的旧改加装电梯问题在近3年来多次被各省市提上重要议事日程，连续出台文件，探索既有多层住宅的增设电梯工作。进入2020年，方向从2018年的 “鼓励加装”发展为“支持加装”，被敲黑板列为重点内需端投资。各省市纷纷出台加装电梯补贴政策，每台电梯补贴金额在5万~25万元不等。

全国2000年以前建成的小区近17万个，住户超4200万户，考虑部分楼栋不可加装，未来电梯需求量约在200万部左右。

老旧小区加装电梯市场测算表

2019年，旧楼加装电梯市场呈井喷式发展态势，全年采购数量7.9万部。全国旧改加装电梯超200万部的市场空间总量预计在2020到2022年三年内完成释放。洛图科技（RUNTO）数据预测，2020年加装电梯数量将达35.6万台。

2018-2022F 中国老旧小区加装电梯规模预测

加装电梯刚需带动百万梯媒广告机增量

一度受资本市场热捧的楼宇媒体广告行业在2019年开始停止扩张战略，一、二线城市电梯终端市场趋于饱和，广告主需求下降，梯媒广告机市场份额下滑严重，2019年全年销量同比下降85.3%。

2020年第一季度受疫情影响需求延后和去年同期新潮和分众传媒存在尾单出货的影响，梯媒广告机销量为1.7万台，同比下降13.3%；在户内液晶广告机产品中占比16.2%，较同期下降24.4个百分点。

2020年Q1户内液晶广告机产品销量占比变化

随着加装电梯门槛降低，旧改升级提速，覆盖范围由一二线城市逐步向周边扩散，带动低线城市电梯的数字化进程，梯媒显示产品市场有望触底回暖。洛图科技（RUNTO）测算，按加装梯媒渗透率为50%，每台加装电梯的梯媒广告机安装数量为1台，2020年梯媒广告机出货超过17万台。

2020E-2022F 中国加装电梯梯媒广告机规模预测

按此逻辑，2021年，梯媒广告机将翻番。若未来三年内加装电梯市场需求全部释放，预计梯媒广告机加装数量将超100万台。

变数依然存在，加装电梯盈利模式待解

根据住建部数据，老旧小区改造市场空间可达5万亿元。在实际推进过程中，万亿级生意进展并不顺利。当前，住宅电梯费用以政府补贴为主，其余资金由社区居民和企业承担。低层居民在考虑保值，噪音、采光、安全、隐私等方面的担心之外，费用是最大难题之一。

老旧小区加装电梯费用分摊测算表

不同省市费用办法不同。以北京为例，2019年北京四部门联合出台的《关于老旧小区综合整治市区财政补贴政策的函》明确，加装电梯市级财政补贴每部64万元，各区结合实际制定补助政策，其余资金由企业、个人承担。

加装电梯除了电梯本身的费用还包括电梯管井、线路改造和各种配套设备的资金。在政府补贴基础上，企业仍需垫付30万~40万元，此需要通过20年电梯运行才能逐步收回成本。另外，补贴审批流程较长，从电梯投入使用算起，补贴实际到款时间需1到2年。总体上，加装电梯专业要求高、前期投入大，在盈利模式不清晰的条件下，若企业实力不雄厚则会很艰难。

目前，北京市多数已加装电梯的小区，采用的都是代建租用的模式，由第三方公司出资建设电梯，居民按五年一期的方式交租赁费。若没有在前期制定出一个获得共识的收费标准，后期再收费基本没有可能。

洛图科技（RUNTO）公共信息显示BG场景分析师Bobo Liu认为，尽管老旧小区加装电梯的条件正在逐渐松绑，但高层和低层住户形成共识的难度依然存在。如同智能显示充电桩产业，加装电梯的费用分摊，盈利，甚至是补偿模式仍需要继续探索，此强相关因素是梯媒广告机产业回暖的变数之一。