解析|新冠肺炎对中国手机产业链的影响
发布时间：2020-02-24来源：作者：Joyce浏览次数：
面板生产端主要受到上游供应商材料影响及工人复工时间影响。首先是上游供应商材料，一般面板厂材料库存周期为一个月左右，以武汉封城时间1月23日来算，最优情况下可维持至2月生产，3月生产预期将逐步恢复，由这样来看，正常生产基本可以维持。但是，造成的结果是工厂的稼动率相对低下，原因是材料不足，量产材料及新品材料一般存在差异，尤其是目前新品开发的停滞。目前武汉的面板工厂有华星光电武汉工厂，包括T3 G6 LTPS及T4 G6 Flexible AMOLED，天马武汉厂，包括G4.5 a-Si LCD及G6 Flexible AMOLED，京东方武汉G10.5 a-Si LCD。以产能来看，目前武汉影响面板产能约538平方米/月，占比相对较小，极端情况下，即武汉面板厂产能仅释放11个月，a-Si LCD产能占比约1.3%，LTPS LCD产能占比约15%，Flexible AMOLED产能占比约5.5%，影响程度最高为LTPS LCD。武汉华星LTPS LCD的主要客户为华为、小米、联想、三星，若供应受到影响，受益的主要面板厂为天马厦门LTPS产线及京东方鄂尔多斯LTPS产线。Flexible OLED方面，目前天马主要客户为小米，若供应受到影响，受益的面板厂为维信诺固安Flexible AMOLED产线。由于目前智能手机需求转向差异化，模组产线如Hole，3.5D等新需求需要重新购置设备，面板端如Flexible AMOLED YOCTA，CUP等技术改造，上游设备主要为日、韩进口，受到物流影响（国内封城，封路影响）及商务交易（国内商务人员出差）影响较大。
整体市场来看，由于疫情影响，预计全球规模下滑2%，中国区域下滑11%。
数据来源：洛图科技（RUNTO） 单位：Million目前对智能手机市场影响较大主要为线下市场。三星基本退出中国市场，影响较小。苹果、华为、OPPO、VIVO等中国市场线下渠道销量占比较高，受到冲击则大。华为在2019年受中美贸易战影响，主要市场转向国内，大力建设销售门店，发力线下市场，或受到较大冲击，全年出货增长困难大。苹果中国市场占比相对较小，但主要销售渠道为苹果专卖店，占比相对较大，风险较高；OPPO及VIVO立足于中国线下市场，虽逐步发力海外市场，但中国线下市场占比均在80%以上，风险较高；小米主要为线上市场，风险相对较小。
目前湖北境内手机组装工厂主要为联想武汉工厂，广东智能手机组装厂相对较多，OPPO、VIVO、华为自有工厂、ODM工厂等。若疫情仍未到达拐点，苹果郑州富士康工厂，负责大部分iPhone 11和iPhone 11 Pro组装工作，生产或受到影响。
2月10日大部分厂商开始逐步复工，但由于绝大部分复工人员一般需要隔离14天，目前工厂稼动率相对偏低，预计除湖北疫情严重地区，在疫情未出现反复情况下，3月将逐步恢复稼动。洛图科技（RUNTO）《全球手机面板市场出货月度追踪》（Global Mobile Panel Market Shipment Monthly Tracker）报告提供了有关全球手机面板市场的多角度、多层次深入分析，其中包含全球市场出货量追踪以及分客户/产品/尺寸/区域等多维度参考数据，从而反映全球规模、单价、异动以及未来趋势。
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